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这盛世,正如减肥药双雄礼来、诺和诺德所愿。
虽然GLP-1存在供给问题,但发卖额仍快速、年夜幅增加。一季度,礼来替尔泊肽的发卖额合计超23亿美元。增加势头正猛,礼来也上调了替尔泊肽全年事迹指引,有望跨越100亿美元;诺和诺德司美格鲁肽的发卖额合计则超63.7亿美元,迫近药王K药69.47亿美元的发卖额。
面临剧烈的市场竞争,诺和诺德在礼来倡议价钱战后不久,也决议采纳一样的策略进行还击。
减肥药盛世下的暗涌不竭,后浪更是彭湃。
安进日前在一季报中公布了其减肥药管线调剂策略,砍失落了看上去没法获得冲破性进展的前期资产,转而集中资本优先开辟best in class潜力的减肥候选药MariTide。
因为MariTide中期阐发成果 使人鼓舞 ,比拟替尔泊肽、司美格鲁肽具有更持久和给药频率较低的潜伏差别化优势,安进财报发布当日,其股价年夜涨12%。
不止安进,从GLP-1单靶点到双靶点减肥药、GLP-1联用疗法,入局者无数,谁都不肯意错过这一潜力无穷的市场。
跟着竞争加重,减肥药双雄之间的较劲不但是发卖能力的比拼,更是一场触及产能、供给链、保险笼盖和药物可和性的全方位竞争。
而站在更年夜的市场、更长的时候维度层面,所有入局者必需在研发、市场推行和供给链治理等方面做得更好,以确保其产物可以或许在市场中取得久长的竞争力。
/ 01 / 减肥药新高
面临减肥药这一钻石赛道,仿佛阐发师的猜测,再怎样乐不雅也不为过。
先来看率先发布一季报的礼来。财报显示,其营收达87.68亿美元,同比年夜增加26%,净利润22.43亿美元,同比年夜增60%。事迹增加首要是由Mounjaro、Zepbound、Verzenio和Jardiance这四款产物带来的。
此中,替尔泊肽降糖品牌Mounjaro继续连结强势的增加速度,自2023年暴涨10倍多至51.63亿美元后,本年一季度又年夜涨217%,发卖额到达18.07亿美元;减肥品牌Zepbound在2023年11月获批上市,不到两个月,就创收近2亿美元,本年一季度的发卖额已跨越5亿美元。
一季度,Mounjaro、Zepbound发卖额合计超23亿美元。替尔泊肽势头正猛,礼来也上调了替尔泊肽全年事迹指引,有望跨越100亿美元。
而且,替尔泊肽的量价齐升,使得礼来的盈利能力有较年夜晋升,毛利率和营业利润率别离晋升4.1%和6.9%,终究使得净利润同比年夜增60%。
这背后,最主要的缘由是美国市场呈现年夜幅提价,首要由Mounjaro推行早期推出的扣头卡慢慢打消,使得现实订价不竭晋升。
具体来讲,受Mounjaro价钱上涨16%和销量增加12%的鞭策,其在美国的收入增加28%,至56.9亿美元;美国之外地域的收入增加22%,达30.7亿美元。
再来看诺和诺德。一季报显示,其营收653.49亿丹麦克朗,合95.78亿美元,同比增加24%,净利润254.07亿丹麦克朗,合36.46亿美元,同比增加28.3%。
分歧在礼来,诺和诺德的增加几近全数来自在司美格鲁肽的进献。此中,司美格鲁肽降糖打针版Ozempic一季度发卖额43亿美元,同比增加35%;口服降糖版Rybelsus发卖额7.2亿美元,同比增加17%;减再版Wegovy发卖额13.5亿美元,同比增加107%。
这三款产物合计发卖额63.7亿美元,占公司总营收的比重到达66.5%,迫近药王K药一季度69.47亿美元的发卖额。
从上述两份一季报,可以看出减肥药市场前景很是广漠,需求十分兴旺。在市场需求和解锁更多顺应症的鞭策下,司美格鲁肽超出K药,仿佛近在面前。
而礼来发布一季报当天,其股价年夜涨6%,而诺和诺德的财报发布后,市场却用脚投票,股价下跌4%。
二者股价走势差别背后,在在减肥药市场款式的动态转变。
/ 02 / 价钱战正酣
司美格鲁肽客岁发卖额跨越200亿美元,本年有望冲击300亿美元;替尔泊肽2023年发卖额跨越50亿美元,本年大要率跨越100亿美元。
二者增加势头迅猛的同时,一个新的转变也正在产生。
据路透社报导,跟着Zepbound在3月初初次在美国新处方中跨越Wegovy,市场动态的转变仿佛正在构成。
替尔泊肽和司美格鲁肽的处方量,显现此消彼长的趋向。虽然后者在2021年6月取得FDA的核准,使得诺和诺德在减肥范畴领先礼来两年多,但很多阐发师猜测,礼来终究将成为市场带领者,Zepbound可能会成为有史以来最年夜的药物,而这只是时候问题。
虽然替尔泊肽me better潜力极年夜,但错掉了先发优势,礼来在减重顺应症获批伊始,率先打出了低价牌,比拟在司美格鲁肽,替尔泊肽的订价要低20%;
随后,礼来更是在美国推出了一个在线医疗平台LillyDirect,答应患者经由过程长途医疗供给商取得减肥药、糖尿病处方,平台为患者供给送药上门办事。
疗效加上营销,使得替尔泊肽势头更猛。在礼来倡议价钱战不到半年后,诺和诺德决议用价钱战进行还击。
诺和诺德首席财政官Karsten Munk Knudsen在一季度财报德律风会议上暗示,因为 销量和竞争不竭增添 ,Wegovy和Ozempic的 同类净订价 将降落,而且,降价趋向估计会延续本年全年。
诺和诺德的弦外之音,不过乎这场价钱战将长时候延续下去。
诺和诺德并未流露将在美国市场降价几多,但其暗示,美国年夜约80%具有贸易保险的Wegovy患者每个月付出的费用为25美元或更少。而在美国1.1亿得了肥胖症的成年人中,约有5000万人具有涵盖Wegovy等药物的保险。
固然,除竞争剧烈,也许也有看不见的手在鞭策。
3月份,Bloomber援用JAMA Network Open的论文,注解每个月1000美元摆布司美格鲁肽,其每个月剂量的出产本钱在0.89-4.73美元之间。
对此,佛蒙特州参议员,美国参议院健康、教育、劳工和养老金委员会主席Bernie S博鱼电竞app官网登录入口anders在推特上向诺和诺德发出魂灵质问, 除贪心 以外,还甚么来由可以将美元出产本钱不足5美元的Ozempic标价近1000美元,而在德国人们只需为此付出59美元?而且其强调,诺和诺德必需年夜幅度下降Ozempic在美价钱。
药企历来不会用出产本钱作为根据保护药物的高价钱,更多是会选择研发本钱作为高药价的背书。在任何一个市场,药价必需笼盖开辟和出产本钱,由于没有人会做亏蚀生意。
除此以外,一些 不透明 身分也推高了药价。诺和诺德曾暗示,司美格鲁肽产物发卖收入中,有75%用在回扣与扣头。
此前,强生也在2022年度的透明度陈述中暗示,不竭上调药价,是由于公司需要填补以回扣、扣头和其他费用情势,向保险公司、当局项目、分销商和医疗系统中的其他介入者付出的不竭增加的本钱。
回到GLP-1范畴,诺和诺德的回手,将使得这场价钱战日趋升温。
概况看,这是发卖能力的比拼,现实工夫还在营销以外。在接下来的竞争中,这两年夜巨子起首要解决的一个要害问题,就是产能和供给。
礼来、诺和诺德都碰到了药品欠缺、供给不足的问题。眼下,它们正在加速产能扶植。而为了加年夜药物可和性,解决保险笼盖问题,礼来、诺和诺德也均在展开年夜量研发工作。
/ 03 / 后浪彭湃
GLP-1双雄缠斗的同时,谁都不肯意错过这一潜力无穷的市场,愈来愈多的药企插手。
罗氏斥资27 亿美元收购糖尿病和肥胖疗法明星企业Carmot Therapeutics,阿斯利康引进诚益生物的小份子GLP-1受体冲动剂,勃林格殷格翰重点推动GLP-1R/GCGR双靶点冲动剂BI456906,默沙东一样结构GLP-1R/GCGR双靶点冲动剂
还浩繁biotech跟进,Viking、硕迪生物等不竭获得临床进展,Metsera则凭仗引进的减肥药管线,顺遂完成3.5亿美元融资
但Wegovy和Zepbound在疗效和发卖层面的强势,无疑给所有后来者药企带来庞大的压力。
虽然市场广漠,但在剧烈的减肥药竞争中,假如本身药物没有优势,环绕着这一药物的所有投入都有可能成空。
换句话说,在研的减肥药管线,比拟替尔泊肽、司美格鲁肽必需具有差别化优势。这对良多开辟商的减肥资产开辟策略无疑会有很年夜的影响。
典型如敏捷调剂减肥药管线的安进。安进日前发布一季报,比拟同比增加22%的营收,市场更加存眷的是其减肥药管线的进展。
安进暗示将砍失落一款1期肥胖症口服候选药,将肥胖症开辟的重点放在其怪异的多肽抗体偶联物MariTide上。安进对后者等候颇高,认为它将成为潜伏的best in class。
安进首席履行官Robert Bradway在德律风会议上暗示,MariTide药物的差别化疗效令其布满决定信念,中期阐发成果 使人鼓舞 ,估计II 期研究顶线数据将在本年晚些时辰将发布。
受此动静影响,安进股价在财报发布后年夜涨12%,市值到达1700亿美元。
MariTide的差别化优势在在,其初步揭示出停药不反弹的潜力。
分歧在Wegovy、Zepbound,MariTide为所谓的抗体药物偶联物,该药物的一部门是一种抗体,可阻断GIP受体;另外一部门是两种肽,可模拟一种称为GLP-1的肠道激素。
一项小范围的初期临床实验显示,服用MariTide最高剂量420毫克的病人在12周内平均减重14.5%(约26斤)。而与今朝上市药物构成对照的是,MariTide仿佛能帮忙患者在停药后保持较长时候的减重结果。
初期研究显示,有些人在停药后长达150天后,仍可保持体重下降11.2%。作为参考,Wegovy药物在12周的减肥结果为6%摆布。
这首要得益在MariTide所含的单抗成份,使药物能在体内延续较长时候。这也许能其带来允从性优势。今朝,Wegovy和Zepbound需要每周打针一次,而MariTide则可每个月乃至更长时候再打针一次。
将来,给药频率较低也许能成为MariTide的一年夜卖点,由于良多患者都不但愿频仍打针。固然,终究患者是不是选择MariTide,还取决在其减重疗效和副感化表示。
因为安进对MariTide迄今为止的成果 很是满足 ,仍处在中期研究阶段,但安进已投资扶植出产能力。安进对MariTide的决定信念和预期之高,由此也可见一斑。
而环绕着差别化策略,很多药企已开启了突围比赛。
阿斯利康、罗氏、再生元等错掉GLP-1的年夜药企,和以Biophytis、BioAge等为代表的biotech,最先追求更高质量的减肥结果。好比再生元,其重申2024年进入减肥赛道的打算,但愿经由过程在司美格鲁肽中插手trevogrumab和garetosmab的组合方式,来提高患者的减肥质量,也就是减重不减肌。
礼来也在该范畴展开了很多结构。除与BioAge联手开启Azelaprag与替尔泊肽联用的临床摸索,还斥资19亿美元收购了Versanis。此举,一样是为拿下新一代减肥药Bimagrumab,其在增进脂肪代谢的同时还可以或许增肌。
奥妙的是,安进因MariTide股价年夜涨的同时,礼来、诺和诺德的股价却别离下跌了2.77%、0.78%。
也许,当市场对GLP-1双雄的预期拉满以后,任何潜伏的要挟呈现,都不免造成市场的发急。
/ 04 / 总结
而被安进砍失落的肥胖症候选药AMG 786是一款小份子口服药,其针对肥胖症的1期研究已竣事。安进没有流露终止的具体缘由,只是暗示,AMG 786在差别化表示方面没有可以或许到达MariTide的尺度。
事实上,不止是安进,包罗诺华、阿斯利康、辉瑞等年夜药企,也因临床数据不和预期或平安性问题,而断腕GLP-1产物。
面临减肥药如许一个超等重磅市场,海外年夜药企纷纭退却与国内药企的分秒必争构成了光鲜对照。但假如沉着下来,海外药企的选择不难理解。
在减肥药赛道上,前有诺和诺德、礼来两年夜糖尿病巨子扼守,后有安进等来势汹汹的后来者。在这类竞争情况下,假如产物在疗效和平安性上不具有较着优势,要在剧烈的市场竞争中脱颖而出无疑是一年夜挑战。
国内市场的竞争更是白热化。按照Insight数据,仅GLP-1这一减重靶点,国内就有跨越100款药物正处在临床研发阶段。在如许高度内卷的布景下,国内减肥药市场的一场洗牌仿佛在所不免。
而参考礼来、诺和诺德的匹敌,对国内产物获批减重顺应症的领先者,若何率先完成市场教育,和市场的攻守之道,都是一门学问。
原文题目:减肥药盛世下的“暗涌”
本文由入驻维科号的作者撰写,不雅点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。若有侵权或其他问题,请联系举报。-博鱼体育app下载CONTACT US
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